{"id":5097,"date":"2024-10-28T11:22:25","date_gmt":"2024-10-28T10:22:25","guid":{"rendered":"https:\/\/www.orbit36.com\/?p=5097"},"modified":"2024-10-29T13:33:12","modified_gmt":"2024-10-29T12:33:12","slug":"basel-iii-final-chancen-im-kreditgeschaft-nutzen-oder-verpassen","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.orbit36.com\/de\/basel-iii-final-chancen-im-kreditgeschaft-nutzen-oder-verpassen\/","title":{"rendered":"\u00abBasel III final\u00bb \u2013 Chancen im Kreditgesch\u00e4ft nutzen oder verpassen?"},"content":{"rendered":"\n<p><strong>Summary:<\/strong><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Gr\u00f6ssere Banken, die ihre Kreditrisiken mittels des Internal Ratings-based (IRB) Approach bestimmen \u2013 z.B. UBS, ZKB, Raiffeisen \u2013 sind durch den Output-Floor mit deutlich h\u00f6heren Kapitalerfordernissen konfrontiert.<\/li>\n\n\n\n<li>Auf erstklassigen Wohnbauhypotheken steigen die Kapitalkosten bei den IRB-Banken um bis zu 15-20 Basispunkte. Rund ein Viertel des Markvolumens ist von m\u00f6glichen Repricings betroffen.<\/li>\n\n\n\n<li>F\u00fcr einige Regional- und Kantonalbanken k\u00f6nnen sich infolge tieferer Risikogewichte auf selbstbewohnten Wohnliegenschaften Wachstumschancen ergeben.<\/li>\n\n\n\n<li>Der Output-Floor wirkt sich stark auf das KMU-Kreditgesch\u00e4ft der IRB-Banken aus. Haupts\u00e4chlich betroffen sind Kredite an Schuldner ohne externes Rating. Die Kapitalkosten steigen f\u00fcr solche Exposures um bis ca. 45-65 Basispunkte.<\/li>\n\n\n\n<li>Banken sollten ihre Pricing-Methodik im Kreditgesch\u00e4ft \u00fcberpr\u00fcfen und zeitnah an die neuen Kapitalerfordernisse anpassen.<\/li>\n\n\n\n<li>F\u00fcr den Verwaltungsrat und das Management ist es mit Basel III final wichtig, den effizienten Einsatz der Eigenmittel und der darauf erzielten Rendite zu \u00fcberwachen.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p><strong>Einf\u00fchrung<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Bis zur Einf\u00fchrung der finalen Basel III-Regeln in der Schweiz per 1. Januar 2025 verbleiben nur noch wenige Wochen. Bereits jetzt sind Auswirkungen auf das inl\u00e4ndische Kreditgesch\u00e4ft sp\u00fcrbar. Dies mag auf den ersten Blick \u00fcberraschen, weil die Regulierungsfolgenabsch\u00e4tzung des Bundes im Bereich der Kreditrisiken insgesamt keine wesentlichen Ver\u00e4nderungen erwarten liess. Wie wir in diesem Artikel aufzeigen, sind die Auswirkungen auf einzelne Bankengruppen materiell. Allein bei inl\u00e4ndischen Wohnbauhypotheken ist gem\u00e4ss unserer Analyse rund ein Viertel des Volumens potenziell von einer Preiserh\u00f6hung betroffen. Auch bei den Unternehmenskrediten d\u00fcrfte Basel III final f\u00fcr die Kunden eine sp\u00fcrbare Verteuerung mit sich bringen.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Wegfall von Vorteilen f\u00fcr IRB-Banken<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Gr\u00f6ssere Banken wie UBS, ZKB und Raiffeisen verwenden zur Bemessung ihrer regulatorischen Kapitalerfordernis eigene Kreditrisikomodelle. Unter dem Internal Ratings-based (IRB)-Approach bestimmen die Banken mittels statistischer Methoden die Schl\u00fcsselparameter Ausfallwahrscheinlichkeit (Probability of Default, PD), Verlustquote (Loss Given Default, LGD) sowie Risiko bei Ausfall (Exposure at Default, EAD). Darauf basierend werden dann die risikogewichteten Aktiven (RWA) berechnet. Die verwendeten Modelle m\u00fcssen durch die FINMA genehmigt und regelm\u00e4ssig \u00fcberpr\u00fcft werden.<\/p>\n\n\n\n<p>Einer der Vorteile des IRB-Ansatzes besteht darin, dass Kreditrisiken differenziert behandelt werden. Dies f\u00fchrt naturgem\u00e4ss dazu, dass sich gute Kreditrisiken in tiefen RWA niederschlagen. So ergeben sich z.B. f\u00fcr erstklassige Wohnbauhypotheken IRB-Risikogewichte von rund 5%. Unter dem Standard-Ansatz lag das Risikogewicht dagegen bis anhin bei 35%. Der Einsatz von IRB-Modellen resultiert somit in einer erheblichen Kapitalersparnis.<\/p>\n\n\n\n<p>Basel III final f\u00fchrt f\u00fcr Banken, die den IRB-Ansatz verwenden, zu einschneidenden Ver\u00e4nderungen. Neu kommt ein sogenannter Output-Floor zur Anwendung. Dieser legt fest, dass die gesamten RWA einer Bank mindestens 72.5% der unter dem Standard-Ansatz berechneten RWA entsprechen m\u00fcssen. Damit will das Basel Framework erreichen, dass die Resultate zwischen den Banken wieder vergleichbarer werden und dass Banken ihre Risiken nicht mittels eigener Modelle k\u00fcnstlich tiefrechnen k\u00f6nnen.<\/p>\n\n\n\n<p>F\u00fcr die UBS, ZKB und die Raiffeisen-Gruppe erh\u00f6ht Basel III final voraussichtlich die regulatorische Eigenmittelerfordernis. Inwieweit die einzelnen Institute auch effektiv zus\u00e4tzliche Eigenmittel ben\u00f6tigen, l\u00e4sst sich momentan noch nicht endg\u00fcltig absch\u00e4tzen. Da alle drei Banken gut kapitalisiert sind, d\u00fcrfte der RWA-Anstieg wohl gr\u00f6sstenteils durch bereits vorhandene Eigenmittel abgedeckt werden k\u00f6nnen. Dies heisst aber nicht, dass den Banken daraus keine zus\u00e4tzlichen Kosten entstehen.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Hoher Anpassungsbedarf bei der UBS<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Im Hypothekargesch\u00e4ft d\u00fcrfte die UBS stark von Basel III final betroffen sein.<\/p>\n\n\n\n<p>Wie aus Abbildung 1 ersichtlich, h\u00e4lt die UBS einen \u00fcberproportional hohen Anteil an erstklassigen Hypotheken mit geringer Ausfallwahrscheinlichkeit, die tiefe IRB-Risikogewichte aufweisen. Ein Volumen von rund 100 Mia. Franken entf\u00e4llt auf die Kategorie mit Ausfallswahrscheinlichkeiten (PD) von 0.00%-0.15%. Bei der UBS betr\u00e4gt das durchschnittliche Risikogewicht in dieser Kategorie rund 5%. Die beiden anderen IRB-Banken ZKB und Raiffeisen verwenden \u00e4hnliche Risikogewichte. Allerdings liegt ihr Volumen in dieser Kategorie mit je rund 20 Mia. Franken deutlich unter demjenigen der UBS.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-large\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1024\" height=\"735\" src=\"https:\/\/www.orbit36.com\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/Basel3_1-1024x735.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-5082\" srcset=\"https:\/\/www.orbit36.com\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/Basel3_1-1024x735.png 1024w, https:\/\/www.orbit36.com\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/Basel3_1-900x646.png 900w, https:\/\/www.orbit36.com\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/Basel3_1-768x551.png 768w, https:\/\/www.orbit36.com\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/Basel3_1-1536x1103.png 1536w, https:\/\/www.orbit36.com\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/Basel3_1-2048x1471.png 2048w\" sizes=\"auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>Abbildung 1: Volumen und Risikogewichte im Hypothekargesch\u00e4ft<\/strong> <em>Die Abbildung zeigt die auf die jeweiligen PD-B\u00e4nder entfallenden Volumen an Wohnbauhypotheken der UBS, ZKB und Raiffeisen (Skala links) sowie die durchschnittlichen IRB-Risikogewichte (Skala rechts). Zus\u00e4tzlich ist die Auswirkung des Output-Floors f\u00fcr selbstbewohnte Wohnbauhypotheken (SA-Floor selbstbewohnt) und Wohnrenditeliegenschaften (SA-Floor nicht selbstbewohnt) aufgef\u00fchrt, basierend auf einer approximativen Zuteilung der Belehnungswerte auf die jeweiligen BD-B\u00e4nder. Quellen: Pillar 3 Disclosures UBS, ZKB und Raiffeisen per 30.6.2024, eigene Berechnungen.<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<p>Der Output-Floor f\u00fchrt nun dazu, dass f\u00fcr UBS, ZKB und Raiffeisen auf ihren erstklassigen Hypotheken faktisch ein Risikogewicht von 14.5% (72.5% von 20%) zur Anwendung kommt, falls es sich um selbstbewohntes Wohneigentum handelt und der Belehnungswert unter 50% liegt. F\u00fcr nicht-selbstbewohnte Wohnbauhypotheken sind es gar 21.75% (72.5% von 30%). Die damit verbundene h\u00f6here Kapitalerfordernis verteuert diese Hypotheken, falls die Banken ihre Kapitalkosten \u00f6konomisch korrekt an ihre Kunden weitergeben.<\/p>\n\n\n\n<p>Orbit36 sch\u00e4tzt, dass sich bei der UBS, ZKB und Raiffeisen die kalkulatorischen Kapitalkosten f\u00fcr erstklassige Hypotheken um rund 15-20 Basispunkte erh\u00f6hen. In der Berechnung ber\u00fccksichtigt sind nebst der Kapitalanforderung f\u00fcr systemrelevante Banken auch die Kosten f\u00fcr die zus\u00e4tzlich ben\u00f6tigten Bail-In-Instrumente.<sup data-fn=\"6310e22a-25a1-46c5-b299-01d978561538\" class=\"fn\"><a id=\"6310e22a-25a1-46c5-b299-01d978561538-link\" href=\"#6310e22a-25a1-46c5-b299-01d978561538\">1<\/a><\/sup><\/p>\n\n\n\n<p>Ebenfalls von Basel III final betroffen sind Hypotheken in der n\u00e4chsth\u00f6heren PD-Kategorie 0.15%-0.25%. Hier liegen die IRB-Risikogewichte zwischen 7%-13%. Auch in diesem Bereich ist der Output-Floor bindend.<\/p>\n\n\n\n<p>In der dar\u00fcberliegenden PD-Kategorie 0.25%-0.50% d\u00fcrfte der Output-Floor dagegen nur noch f\u00fcr Raiffeisen relevant sein. Das durchschnittliche IRB-Risikogewicht betr\u00e4gt 12%. Bei der UBS und der ZKB wenden liegen die durchschnittlichen IRB-Risikogewichte zwischen 20% und 24%. In diesem Bereich ist der Output-Floor in der Regel nicht mehr bindend. Im konkreten Einzelfall h\u00e4ngt dies jedoch vom Belehnungswert ab.<\/p>\n\n\n\n<p>Im Weiteren gilt es zu ber\u00fccksichtigen, dass mit hohen IRB-Risikogewichten versehene Positionen auf Gesamtbankstufe dazu beitragen k\u00f6nnen, die Auswirkung des Output-Floors abzuschw\u00e4chen.<sup data-fn=\"901b3d49-093e-476f-a0b5-79869675a3a2\" class=\"fn\"><a id=\"901b3d49-093e-476f-a0b5-79869675a3a2-link\" href=\"#901b3d49-093e-476f-a0b5-79869675a3a2\">2<\/a><\/sup> F\u00fcr IRB-Banken werden solche Positionen daher wieder attraktiver.<\/p>\n\n\n\n<p>Insgesamt gehen wir davon aus, dass Wohnbauhypotheken im Umfang von rund 250 Mia. Franken ab dem 1. Januar 2025 mit mehr Kapital unterlegt werden m\u00fcssen und von Preisanpassungen betroffen sein k\u00f6nnten. Das sind rund 25% des auf Privatpersonen entfallenden Hypothekarvolumens in der Schweiz, somit eine volkswirtschaftlich relevante Gr\u00f6ssenordnung.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Springen Regional- und Kantonalbanken in die L\u00fccke?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>F\u00fcr einige Regional- und Kantonalbanken, die schwergewichtig vom Eigent\u00fcmer selbst bewohnte Objekte finanzieren, kann Basel III final unter dem Stricht vorteilhaft ausfallen. Die Risikogewichte reduzieren sich unter dem Standardansatz auf 20%, falls die Belehnungswerte unter 50% liegen. Im Vergleich zum heute g\u00fcltigen Risikogewicht von 35% resultieren daraus um fast die H\u00e4lfte tiefere Kapitalkosten. Es d\u00fcrfte sich f\u00fcr diese Banken lohnen, einen h\u00f6heren Marktanteil anzustreben und von den durch die Preisanpassungen der IRB-Banken getriebenen h\u00f6heren Hypothekarzinss\u00e4tzen zu profitieren.<\/p>\n\n\n\n<p>Das Bild ist bei den nicht-systemrelevanten Banken jedoch uneinheitlich. Es wird voraussichtlich auch Regional- und Kantonalbanken geben, bei denen Basel III final zu einer h\u00f6heren Kapitalerfordernis f\u00fchrt. Dies besonders bei Banken, die einen hohen Anteil an Wohnrenditeliegenschaften finanzieren und dabei hohe Belehnungswerte akzeptieren. Auch Banken, die in den letzten Jahren ein starkes Wachstum aufwiesen, werden tendenziell betroffen sein. Bei neu abgeschlossenen Hypotheken liegen die Belehnungswerte in der Regel h\u00f6her als auf langj\u00e4hrigen Altbest\u00e4nden.<\/p>\n\n\n\n<p>F\u00fcr Banken im Finma-Kleinbankenregime hat Basel III final grunds\u00e4tzlich keine Auswirkungen. Die Kapitalerfordernis \u00e4ndert sich f\u00fcr diese Banken nicht. Trotzdem lohnt es auch f\u00fcr kleinere Institute, die ver\u00e4nderten Bedingungen auf dem inl\u00e4ndischen Kreditmarkt aufmerksam zu verfolgen. Es gilt zu verstehen, bei welchen der bestehenden Hypotheken bei unver\u00e4nderten Konditionen die Gefahr einer Abwanderung an anders kalkulierende Konkurrenten besteht und bei welchen Neugesch\u00e4ften sich der Preisspielraum erh\u00f6ht.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Im Firmenkundengesch\u00e4ft haupts\u00e4chlich KMU-Kredite ohne Ratings betroffen<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Bei Unternehmenskrediten st\u00fctzt sich der Basler Standardansatz grunds\u00e4tzlich auf externe Ratings. Diese korrelieren bereits heute gut mit den internen Ratings der Banken. Wie aus Abbildung 2 erkennbar, liegen die IRB-Risikogewichte f\u00fcr Kredite an Unternehmen (ohne Spezialfinanzierungen) der UBS, ZKB und Raffeisen mehrheitlich oberhalb des Niveaus, ab dem der Output-Floor zum Tragen kommt. F\u00fcr Kredite mit einem externen Rating hat Basel III final f\u00fcr IRB-Banken daher kaum Auswirkungen. Dies betrifft haupts\u00e4chlich Kredite an grosse Unternehmen.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-large\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1024\" height=\"700\" src=\"https:\/\/www.orbit36.com\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/Basel3_2-1024x700.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-5085\" srcset=\"https:\/\/www.orbit36.com\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/Basel3_2-1024x700.png 1024w, https:\/\/www.orbit36.com\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/Basel3_2-900x615.png 900w, https:\/\/www.orbit36.com\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/Basel3_2-768x525.png 768w, https:\/\/www.orbit36.com\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/Basel3_2-1536x1050.png 1536w, https:\/\/www.orbit36.com\/wp-content\/uploads\/2024\/10\/Basel3_2-2048x1400.png 2048w\" sizes=\"auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><figcaption class=\"wp-element-caption\"><strong>Abbildung 2: Volumen und Risikogewichte Unternehmenskredite<\/strong> <em>Die Abbildung zeigt die auf die jeweiligen Rating-Klassen entfallenden Volumen an Unternehmenskrediten (ohne Spezialfinanzierungen) der UBS, ZKB und Raiffeisen (Skala links) sowie die durchschnittlichen IRB-Risikogewichte (Skala rechts). Zus\u00e4tzlich ist die Auswirkung des Output-Floors aufgef\u00fchrt. F\u00fcr Kredite an Unternehmen mit einem externen Rating hat dieser kaum Auswirkungen (SA rated, floor). Bei Krediten an KMU ohne externes Rating kommt ein Standard-Risikogewicht von 85% zur Anwendung. Dieses macht den Output-Floor f\u00fcr Firmen mit guten internen Ratings bindend (SA KMU unrated. floor). Quellen: eigene Berechnungen, Pillar 3 Disclosures UBS, ZKB und Raiffeisen per 30.6.2024.<\/em><\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<p>F\u00fcr die meisten kleinen und mittelgrossen Unternehmen existieren keine externen Ratings. Der Basel Standard sieht f\u00fcr diesen Fall die Verwendung eines Standard-Risikogewichtes von 100% vor. Basel III final erlaubt neu f\u00fcr KMU-Kredite (Unternehmen mit Jahresumsatz bis 75 Mio. CHF) ein tieferes Standard-Risikogewicht von 85%.<sup data-fn=\"95bb2e0b-40f4-4ef1-8586-cab72030c6a6\" class=\"fn\"><a id=\"95bb2e0b-40f4-4ef1-8586-cab72030c6a6-link\" href=\"#95bb2e0b-40f4-4ef1-8586-cab72030c6a6\">3<\/a><\/sup> F\u00fcr nicht-IRB Banken reduzieren sich somit die Kapitalkosten f\u00fcr KMU-Kredite, f\u00fcr die keine externen Ratings vorliegen, um rund 15%.<\/p>\n\n\n\n<p>F\u00fcr IRB-Banken wirkt sich Basel III dagegen bei Krediten ohne externe Ratings nachteilig aus. Die Banken k\u00f6nnen zwar bei fehlenden externen Ratings weiterhin auf ihre internen Ratings und Modelle abst\u00fctzen. Es kommt aber neu auch hier der Output-Floor zum Tragen. Dieser schafft f\u00fcr KMU-Kredite ohne externes Rating faktisch ein Mindest-Risikogewicht von 61.6% (72.5% von 85%). Wie aus Abbildung 2 ersichtlich, liegt diese Schwelle f\u00fcr gute interne Ratings (ungef\u00e4hr externe Ratings im Bereich AAA bis BBB-) deutlich \u00fcber den heutigen IRB-Risikogewichten. UBS, ZKB und Raiffeisen sind deshalb bei vielen Firmen-Krediten mit markant h\u00f6heren Kapitalerfordernissen konfrontiert.<\/p>\n\n\n\n<p>Orbit36 sch\u00e4tzt, dass sich KMU-Firmenkredite ohne Rating f\u00fcr die drei erw\u00e4hnten systemrelevanten IRB-Banken um bis zu rund 45-65 Basispunkte verteuern k\u00f6nnten. Am Markt sind bereits Repricings in dieser Gr\u00f6ssenordnung zu beobachten.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Pricing-Methoden sollten zeitnah \u00fcberpr\u00fcft werden<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Die durch Basel III final ver\u00e4nderte Ausgangslage macht das Pricing im Kreditgesch\u00e4ft deutlich anspruchsvoller. Nebst dem eigentlichen Kreditrisiko gilt es auch, die Eigenkapitalkosten in die Kalkulation einzuschliessen, unter der Ber\u00fccksichtigung der unterschiedlichen Kapitalerfordernisse und gegebenenfalls des Output-Floors.<\/p>\n\n\n\n<p>Orbit36 empfiehlt den Banken, ihre Pricing-Methodik im Kreditgesch\u00e4ft bereits jetzt zu \u00fcberpr\u00fcfen und zeitnah anzupassen. F\u00fcr den Verwaltungsrat und das Management wird es zudem immer wichtiger, den effizienten Einsatz der Eigenmittel und der darauf erzielten Rendite zu \u00fcberwachen, um Fehlallokationen von Resourcen zu vermeiden. Dazu ist eine zuverl\u00e4ssige und transparente Eigenkapitalzuteilung auf die einzelnen Gesch\u00e4ftsbereiche unerl\u00e4sslich.<\/p>\n\n\n\n<p>Bitte z\u00f6gern Sie nicht uns zu kontaktieren, um mehr dar\u00fcber zu erfahren, wie Sie ihre Bank optimal auf die Welt ab dem 1. Januar 2025 vorbereiten k\u00f6nnen. Basel III final ist mehr als nur ein kostspieliges regulatorisches Projekt, das es p\u00fcnktlich zu implementieren gilt. Es ist im Kreditgesch\u00e4ft von strategischer Bedeutung.<\/p>\n\n\n\n<p><\/p>\n\n\n\n<p>Fussnoten:<\/p>\n\n\n<ol class=\"wp-block-footnotes has-small-font-size\"><li id=\"6310e22a-25a1-46c5-b299-01d978561538\">Berechnet basierend auf der Going-Concern Anforderung f\u00fcr systemrelevante Banken, unter der Annahme einer Zielrendite von 8% auf dem regulatorischen Kapital, einschliesslich Zinskosten f\u00fcr Bail-In Kapital. <a href=\"#6310e22a-25a1-46c5-b299-01d978561538-link\" aria-label=\"Zur Fu\u00dfnotenreferenz 1 navigieren\">\u21a9\ufe0e<\/a><\/li><li id=\"901b3d49-093e-476f-a0b5-79869675a3a2\">Exposures mit hohen IRB-Risikogewichten tragen dazu bei, die Differenz zwischen den IRB-RWA und den SA-RWA zu verringern. Dadurch reduziert sich der inkrementelle Kapitalbedarf aus dem Output-Floor. <a href=\"#901b3d49-093e-476f-a0b5-79869675a3a2-link\" aria-label=\"Zur Fu\u00dfnotenreferenz 2 navigieren\">\u21a9\ufe0e<\/a><\/li><li id=\"95bb2e0b-40f4-4ef1-8586-cab72030c6a6\">Banken der Kategorien 3-5 k\u00f6nnen f\u00fcr die KMU-Definition alternativ das Kriterium von maximal 250 Mitarbeitern anwenden, m\u00fcssen dann aber ein Risikogewicht von 90% verwenden. Kleinere Kredite d\u00fcrften ausserdem bei allen Banken der Kategorie &#8222;Retail&#8220; zugeordnet werden. <a href=\"#95bb2e0b-40f4-4ef1-8586-cab72030c6a6-link\" aria-label=\"Zur Fu\u00dfnotenreferenz 3 navigieren\">\u21a9\ufe0e<\/a><\/li><\/ol>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Summary: Einf\u00fchrung Bis zur Einf\u00fchrung der finalen Basel III-Regeln in der Schweiz per 1. Januar 2025 verbleiben nur noch wenige Wochen. Bereits jetzt sind Auswirkungen auf das inl\u00e4ndische Kreditgesch\u00e4ft sp\u00fcrbar. 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Allein bei inl\u00e4ndischen Wohnbauhypotheken ist gem\u00e4ss unserer Analyse rund ein Viertel des Volumens potenziell von einer Preiserh\u00f6hung betroffen. Auch bei den Unternehmenskrediten d\u00fcrfte Basel III final f\u00fcr die Kunden eine sp\u00fcrbare Verteuerung mit sich bringen.\" \/>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/www.orbit36.com\/de\/basel-iii-final-chancen-im-kreditgeschaft-nutzen-oder-verpassen\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"de_DE\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"\u00abBasel III final\u00bb \u2013 Chancen im Kreditgesch\u00e4ft nutzen oder verpassen? - Orbit36\" \/>\n<meta property=\"og:description\" content=\"Bis zur Einf\u00fchrung der finalen Basel III-Regeln in der Schweiz per 1. Januar 2025 verbleiben nur noch wenige Wochen. 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