{"id":5516,"date":"2025-10-09T16:13:12","date_gmt":"2025-10-09T15:13:12","guid":{"rendered":"https:\/\/www.orbit36.com\/?p=5516"},"modified":"2025-10-09T16:17:26","modified_gmt":"2025-10-09T15:17:26","slug":"kapital-von-systemrelevanten-banken-mehrstufiger-schutz-fur-kunden-und-steuerzahler","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.orbit36.com\/de\/kapital-von-systemrelevanten-banken-mehrstufiger-schutz-fur-kunden-und-steuerzahler\/","title":{"rendered":"Kapital von systemrelevanten Banken: Mehrstufiger Schutz f\u00fcr Kunden und Steuerzahler"},"content":{"rendered":"\n

In diesem dritten Beitrag unserer Serie zur aktuellen Bankenregulierungsdebatte in der Schweiz erl\u00e4utern wir, welche Arten von Kapital systemrelevante Banken aufweisen und wie diese zusammen ein Sicherungssystem bilden. Dieses sch\u00fctzt Bankkunden und den Steuerzahler selbst dann, wenn eine systemrelevante Bank nach einem Extremereignis durch die Beh\u00f6rden saniert oder geordnet abgewickelt werden muss. <\/p>\n\n\n\n

Weshalb Banken Eigenmittel brauchen<\/strong><\/h5>\n\n\n\n

Eigenmittel sind das Fundament jeder Bank. Sie erm\u00f6glichen, Risiken zu tragen, Verluste zu absorbieren und auch in Krisenzeiten handlungsf\u00e4hig zu bleiben. Eine solide Kapitalausstattung schafft Vertrauen \u2013 bei Kunden, Investoren, Aufsichtsbeh\u00f6rden und am Markt. Sie verleiht der Bank Stabilit\u00e4t und die F\u00e4higkeit, auch unerwartete Ereignisse aus eigener Kraft zu bew\u00e4ltigen.<\/p>\n\n\n\n

Doch Eigenmittel allein reichen nicht aus, um Vertrauen dauerhaft zu sichern. Fehlende Integrit\u00e4t, ein unausgereiftes Gesch\u00e4ftsmodell, operative Probleme oder Defizite im Risikomanagement k\u00f6nnen das Vertrauen ebenso ersch\u00fcttern wie eine zu schwache Kapitalbasis. Eigenmittel sind damit eine notwendige, aber keine hinreichende Voraussetzung f\u00fcr Stabilit\u00e4t.<\/p>\n\n\n\n

Eigenmittel erf\u00fcllen unterschiedliche Funktionen<\/strong><\/h5>\n\n\n\n

Der Schutz von Einlegern, Gl\u00e4ubigern und letztlich auch des Steuerzahlers l\u00e4sst sich gut mit dem Lawinenschutz in den Alpen vergleichen: Mehrere Verteidigungslinien greifen ineinander, um Schaden zu verhindern oder zu begrenzen. Wie bei einem Bergdorf, das durch Verbauungen und Schutzwald vor Lawinen gesch\u00fctzt wird, verf\u00fcgen auch systemrelevante Banken \u00fcber gestaffelte Sicherungssysteme. Eine zentrale Rolle spielen dabei ihre Eigenmittel.<\/p>\n\n\n\n

Im normalen Gesch\u00e4ftsbetrieb steht die Abdeckung von Risiken aus dem Tagesgesch\u00e4ft im Vordergrund. Verluste \u2013 die im Bankgesch\u00e4ft nie g\u00e4nzlich vermeidbar sind \u2013 werden in der Regel durch den laufenden Gewinn oder bestehende R\u00fcckstellungen gedeckt. Diese bilden die erste Verteidigungslinie (im Bild dargestellt durch die Verbauungen im Anrissgebiet).<\/p>\n\n\n\n

Erst wenn Gewinne und R\u00fcckstellungen nicht ausreichen, wird auf die Eigenmittel zur\u00fcckgegriffen. Sie bilden die zweite Verteidigungslinie (im Bild dargestellt durch robuste Lawinenverbauungen) und m\u00fcssen auch massivsten Belastungen standhalten.<\/p>\n\n\n\n

Nur wenn selbst diese Schutzmassnahmen einer Extremsituation nicht standhalten, kommt als dritte Verteidigungslinie das zus\u00e4tzliche verlustabsorbierende Kapital (Bail-in-Anleihen) zum Einsatz (im Bild dargestellt durch den Bannwald). Dieses Kapital erm\u00f6glicht es den Beh\u00f6rden, eine systemrelevante Bank zu sanieren oder n\u00f6tigenfalls geordnet abzuwickeln \u2013 ohne dass Einleger oder Steuerzahler Verluste tragen m\u00fcssen.<\/p>\n\n\n\n

Das \u00fcbergeordnete Ziel wird dabei erreicht: Bankkunden, Steuerzahler und die lokale Wirtschaft sind vor dem Extremereignis gesch\u00fctzt. <\/p>\n\n\n\n

Die verschiedenen Arten von Eigenmitteln<\/strong><\/h5>\n\n\n\n

Eigenmittel von Banken \u00fcbernehmen je nach Situation unterschiedliche Aufgaben. In den verschiedenen Phasen \u2013 Normalbetrieb, Krisenbew\u00e4ltigung (Recovery) und Abwicklung (Resolution) \u2013 werden spezifische Kapitalarten eingesetzt, die jeweils eine klar definierte Funktion erf\u00fcllen:<\/p>\n\n\n\n

Going-Concern-Kapital<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Das Going-Concern-Kapital<\/em> dient der Verlusttragung im normalen Gesch\u00e4ftsbetrieb und stellt sicher, dass eine Bank auch nach unerwarteten Verlusten weiter operieren kann, ohne Gl\u00e4ubiger oder Einleger zu belasten. Es bildet das Kernkapital<\/em> einer Bank und setzt sich aus Common Equity Tier 1 (CET1) <\/em>und Additional Tier 1 (AT1)<\/em> zusammen.<\/p>\n\n\n\n

Common Equity Tier 1 (CET1)<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n

Das CET1 \u2013 auch als hartes Kernkapital<\/em> bezeichnet \u2013 ist die hochwertigste Form der Eigenmittel. Es besteht im Wesentlichen aus Aktienkapital und einbehaltenen Gewinnen und kann Verluste unmittelbar absorbieren. CET1 bildet das Fundament f\u00fcr den sicheren Betrieb einer Bank und muss ausreichend hoch sein, um auch gr\u00f6ssere, unerwartete Verluste zu decken.<\/p>\n\n\n\n

In einer Stresssituation darf die CET1-Kapitalquote vor\u00fcbergehend unter die regulatorische Zielgr\u00f6sse fallen. Die schweizerischen Eigenmittelvorschriften sehen \u2013 im Einklang mit dem Basel-III-Regelwerk \u2013 Kapitalpuffer vor, die in Krisenzeiten gezielt beansprucht werden k\u00f6nnen. In diesem Fall unterliegt die Bank jedoch Einschr\u00e4nkungen bei Aussch\u00fcttungen, Aktienr\u00fcckk\u00e4ufen und variablen Verg\u00fctungen, bis die Kapitalbasis wieder aufgebaut ist.<\/p>\n\n\n\n

Additional Tier 1 (AT1)<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n

AT1-Instrumente z\u00e4hlen ebenfalls zum Kernkapital, absorbieren Verluste jedoch erst nach einer Wandlung oder Abschreibung. In der Schweiz bestehen AT1-Instrumente bei systemrelevanten Banken aus Anleihen, die automatisch in Eigenkapital umgewandelt oder wertlos werden, sobald die CET1-Quote unter 7 Prozent f\u00e4llt. Durch diese Wandlung erh\u00f6ht sich das CET1-Kapital nach massiven Verlusten wieder auf das regulatorisch erforderliche Niveau f\u00fcr den ordentlichen Betrieb der Bank. Damit werden die Voraussetzungen f\u00fcr eine Erholung geschaffen. Die FINMA kann eine solche Wandlung auch anordnen, wenn sie die Bank ohne diesen Schritt nicht mehr als \u00fcberlebensf\u00e4hig erachtet oder eine Sanierung beziehungsweise Abwicklung bevorsteht.<\/p>\n\n\n\n

Gone-Concern-Kapital
<\/strong>Das Gone-Concern-Kapital bildet die letzte Verteidigungslinie beim Scheitern einer systemrelevanten Bank. Es steht nicht der Bank f\u00fcr die Fortf\u00fchrung ihrer Gesch\u00e4ftst\u00e4tigkeit, sondern den Beh\u00f6rden f\u00fcr die Finanzierung einer Sanierung oder geordneten Abwicklung zur Verf\u00fcgung. Die Bank wird danach nicht mehr oder nur noch in einer stark ver\u00e4nderten Form bestehen. \u00dcblicherweise werden in diesem Zusammenhang auch Management und Verwaltungsrat ausgewechselt. <\/p>\n\n\n\n

In der Schweiz sind nur systemrelevante Banken verpflichtet, Gone-Concern-Kapital zu halten. Diese sogenannten zus\u00e4tzlichen verlustabsorbierenden Mitte<\/em>l werden \u00fcber die Ausgabe von Bail-in-Anleihen<\/em> beschafft. Sie sind so ausgestaltet, dass sie im Krisenfall auf Anordnung der Beh\u00f6rden Verluste tragen oder in Eigenkapital umgewandelt werden k\u00f6nnen. Sie bilden zusammen mit den Eigenmitteln die Total Loss-Absorbing Capacity (TLAC) <\/em>\u2013 die Gesamtmenge an Kapital, welche eine systemrelevante Bank im Krisenfall bereithalten muss, um Verluste zu absorbieren und die Finanzierung einer Sanierung oder Abwicklung sicherzustellen. Somit tragen dieses Risiko nicht die Steuerzahler, sondern private Investoren.<\/p>\n\n\n\n

Fazit<\/strong><\/h5>\n\n\n\n

Die verschiedenen Kapitalarten und ihre Funktionen sind das Ergebnis international abgestimmter Vorschriften. Die Schweiz wendet diese Standards aus dem Basel-III-Regelwerk konsequent an, geht in zahlreichen Bereichen jedoch dar\u00fcber hinaus und stellt damit bereits heute h\u00f6here Anforderungen an die Eigenmittelausstattung systemrelevanter Banken als andere L\u00e4nder. Damit tr\u00e4gt sie der Gr\u00f6sse des Finanzplatzes im Verh\u00e4ltnis zur Volkswirtschaft angemessen Rechnung.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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